近日，淡水泉（北京）投资管理有限公司（以下简称“淡水泉投资”）发布研报表示，目前A股市场呈震荡走势，主题轮动较为明显德邦国际，银行等防御类板块表现较好，以中证2000、北证50指数为代表的小市值股票有冲高之势。
对于港股市场表现，淡水泉投资认为，近期赴港上市的“A+H”优质龙头公司也走到市场的聚光灯前，这既得益于赚钱效应和增量资金推动，也反映出新消费、新科技等优质公司结构性增长潜力。对应到A股市场，同样也有类似现象，例如基本面成长性好的公司，当前市场风格对基本面的权重会有更多反映。
淡水泉投资认为，在诸多基本面交织下，一方面很多优秀公司通过自身竞争力展现出强大的经营韧性和成长能力，另一方面为自下而上选股提供更多的选择机会。接下来，公司将继续聚焦以下三方面，做好机会上的挖掘：一是高端制造领域具有全球化运营实力的头部公司，这类公司在面对外部压力挑战时，有能力将产能外移，从中国制造走向全球制造。二是看好AI创新升级带来的智能终端、消费电子、数据中心等产业链公司，这些企业仍具备较强盈利能力。三是布局以半导体设备、国产算力为代表的自主可控领域，这类机会更加能够克服国际基本面冲击；在内需方向，部分具备业绩快速增长潜力的新消费头部公司也是关注方向。
站在当下时点，淡水泉投资认为，尽管仍存在一定不确定性，但从微观层面看，优秀公司基于自身实力所展现的成长韧性，仍然提供相对稀缺的确定性。
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